企業型確定拠出年金｜オススメ銘柄選定方法を公開します！

こんな悩みに答えていきます。

企業型確定拠出年金で投資すべき商品・銘柄の選び方はそれほどむずかしくありません。

選び方のポイントをおさえれば、誰でも適切な銘柄選定ができるようになります。

僕の勤めている会社も企業型確定拠出年金を採用しています。

最初の頃は何に投資していいかわからず、とりあえず無リスク商品とバランスファンドに適当な投資をしていました。

現在は投資について勉強をしてきたこともあって、優良ファンド中心の運用に変更し、直近一年は年利16％程で運用できています。

この記事を読めば投資のことがよくわからない、投資はギャンブルの延長だと思っているサラリーマンでも企業型確定拠出年金のメリットを活かすことができるようになります。

企業型確定拠出年金について

企業型確定拠出年金（企業型DC）は、退職金（企業年金や一時金）のための積立を、会社が拠出して従業員が自分で運用する制度です。

企業型DCが始まった当初は運用部分の責任を従業員に押し付けただけだろ！と心の中で批判をしていた記憶があります（笑）。

加入は強制と選択制の二通りがあるようです。

僕の会社は強制加入なので選択制があることは知りませんでした。

年金と名の付くとおり、定年退職を迎える60歳まで原則引き出しはできません。

60歳になった時点で退職一時金とて一括受け取るか、年金形式で毎月受け取るかを選択します。

拠出金の限度額は企業年金が企業型DC一種類だけの企業と、確定給付年金などと併せた複数を採用している企業で違います。

企業型確定拠出年金のメリット・デメリット

投資に興味のないサラリーマンからしたら企業型DCはデメリットでしかないと思いますが、一度フラットな視点でメリット・デメリットを確認していきましょう。

企業型確定拠出年金のメリット

税金の優遇措置が3つもある

企業型DCは三種類の税制優遇を受けられます。

1.運用益に対して本来かかる20.315％の税金が全額非課税になります。

2.最終的に運用したお金を受け取る時にかかる税金にも税制優遇が適用されます。

3.マッチング拠出で拠出した額に対しては全額所得税が非課税

マッチング拠出について詳しくは後述しますが、簡単にいうと自分の給与からも一定額を企業型DCに拠出できる制度です。

かつ拠出した金額分は所得税控除の対象になります。

マッチング拠出を利用すれば拠出額を倍にできる

ルール上は会社の拠出額と同額までならマッチング拠出可能なので、運用資金を倍にできることになります。

自分の勤め先がマッチング拠出OKかは人事に問い合わせればわかりますよ。

かつ受付は年1回、決まった期間であることが普通です。

企業型確定拠出年金のデメリット

デメリットは3つです。

原則60歳までの引き出しはできない

前述したとおり原則60歳まで引き出しはできません。

途中解約もできないわけではなさそうですが、かなりハードルが高そうです。

短期的に必要な資金は現金貯蓄や、自分の証券口座で確保しておく必要があります。

運用リスクを自分で負うことになる

最終的に資産が増えても減っても運用リスクは会社ではなく自分が負うことになります。

ちなみに投資の世界でリスクとは上下の振れ幅のことをいうので、けっしてネガティブな意味ではないんですね。

リスクを自分でコントロールできるということは、逆にいれば資産を大きく増やすチャンスでもあるのでポジティブにとらえても良いと思います。

投資先商品が限られている

企業型DCの運用会社を決めるのは会社です。

iDeCoであれば楽天証券やSBI証券など自分で選ぶこともできますが、残念ながらそういうわけにはいきません。

運用会社によっては微妙なファンドしか取り扱いのないところもあるようです。

我々は与えられた武器で戦うのが精一杯ですね。

銘柄選定の手順5ステップ

この章では具体的に企業型DCでどのように商品・銘柄を選定していけばいいのかを解説します。

流れは次の５ステップです。

アセットアロケーションを決める

始めにアセットアロケーションを決めます。

資産クラスの違いはリスクとリターンの幅の違いです。

一般的に値動きの大きい株式はハイリスク・ハイリターン、値動きの小さい債券はローリスク・ローリターンといわれます。

不動産やコモディティは株式や債券と違った値動きをする特徴があるので、分散投資の効果を期待する時に組み入れたりします。

アセットアロケーションは基本的には株式と債券の比率を決める作業だと思ってください。

株式と債券の比率を決めたら、トッピング的に不動産やコモディティを加える程度が後々のメンテナンスが楽かと思います。

注意点として確定拠出年金の節税メリットを活かすために、元本保証型の商品（定期預金や保険商品）は組み入れないことです。

どうしてもリスク資産は不安だという場合は自分の定期預金口座で管理すればいいだけです。

わざわざ確定拠出年金に組み込むメリットは０です。

理由は確定拠出年金が長期の積立運用前提なので、長期的に安定成長する見通しの高い市場に投資するのが最も効果的だからなんですね。

外国株式のファンドは投資先の6割以上が米国。

米国の株式市場は過去30年に渡って年平均7％もの成長を続けています。

人口動態も減少傾向にある日本と違い、先進国で唯一増加している国です。

まだまだ成長性があるんですね。

債券比率については、僕の現在の年齢は40代で確定拠出年金の引き出し期間まで残り20年を切っています。

ここから先は4、5年に一度くらいのペースで徐々に債券比率を上げていき、資産全体のリスクを抑えることを考え始めようと思っています。

その初期段階としてまず2割を債券にしているんですね。

アセットアロケーションに応じた銘柄選定とポートフォリオを決める

アセットアロケーションを決めたら次は具体的にポートフォリオを決めていきます。

ここでのポイントは

同じような指数に連動するファンドであれば信託報酬の一番安いファンドを選択することです。

ちなみに企業型DCは運用会社にもよりますが選べるファンドは限られています。
正直なところMSCIコクサイに連動するファンドが選択肢の中心になりますね。

ポートフォリオ通りに買付比率を設定する

ポートフォリオが決まったらその通りの比率で買付設定をしましょう。

合計で100％になればOKです。

こういったイメージです。

一年に一度の頻度でリバランスを行う

ポートフォリオを決めて購入設定まで完了したら後は基本的にほったらかしでOKです。

次のステップは一年に一度くらいのペースでリバランスを行います。

企業型DCでは保有しているファンドを売却して別のファンドを購入する作業をスイッチングといいます。

企業型DCの管理用HPにメニューがあるはずですよ。

年齢に応じてアセットアロケーションの見直しを行う

数年に一度アセットアロケーションの見直しを行います。

ここで説明する見直しとは、年齢に応じて株式と債券の比率を変えていく作業のことです。

確定拠出年金の引き出しを始める60歳に近づくにつれて、債券の比率を上げることでリスクを落としていくのが一般的な考え方になりますね。

投資におけるレジェンド、バートン・マルキールとチャールズ・エリスが、年齢別の推奨アセットアロケーションを著書：【投資の大原則】の中で紹介しています。

バートン・マルキール

年齢層	株式の比率	債券の比率
20-30代	75-90％	25-10％
40-50代	65-75％	35-25％
60代	45-65％	55-35％

チャールズ・エリス

年齢層	株式の比率	債券の比率
20-30代	100％	0％
40代	85-100％	10-0％
50代	75-80％	25-10％
60代	70-80％	30-20％

この数値は個々人で変わってくるので、あなたが心地の良いバランスを探ってみてください。

【投資の大原則】は投資のための指南書として初心者から経験者まで幅広い層にオススメできる書籍です。

バートン・マルキールの著書：【ウォール街のランダムウォーカー】、チャールズ・エリスの著書：【敗者のゲーム】と共に、これから資産運用を始めてみようと思っている方は最初に読むべき3冊ですよ。

企業型と個人型（iDeCo）を併用する際の注意点

確定拠出年金は企業型と個人型（iDeCo）の2種類があります。

ふたつを併用することもできますが、そのためには次の条件の確認が必要です。

このふたつの条件を満たしている場合に限り併用が可能です。

一番目の条件は2017年の法改正で、企業型DCとiDeCoを併用できるようになっているのでOKなはずです。

もしも認めていない会社があったらおかしな話ですが、会社の指示に従うしかないでしょうね。

二番目の条件はちょっと複雑です。

確定型拠出年金は企業型DCとiDeCoを合計した一人あたりの拠出額上限が決まっています。

企業型DCでマッチング拠出を使える企業は上限額いっぱいまで拠出できるので、iDeCo分の枠が残っていない。つまり使えないということです。

確定拠出年金は退職時に移管可能

企業型DCで資産運用している人は、会社を退職時に積み立てた資産がどうなるのか気になると思います。

資産はポータビリティ制度といって、持ち運びが可能です。

具体的には転職先の企業型DCやiDeCoに移管することになります。

　

会社を退職時の手続きは確定拠出年金の移管以外にも、年金切替などいろいろあります。

【セミリタイア】退職後に必要な手続きのまとめ｜健康保険・年金など　で詳しく解説しているので参考にしてみてください。

企業型DCからiDeCoに移管する場合には新たにiDeCoの口座を開設する必要があります。

引き続き効率的に運用していくために、iDeCoで利用可能な優良ファンドを取り揃えていて、かつ低コストで運用できる証券会社に口座を開くことが大事です。

大手だからといって適当に○○証券などに口座開設するとアホみたいに手数料を取られることになりますよ。

オススメは信託報酬が最安クラスの優良ファンドを多数取り揃えていて、売買手数料も無料で運用できるネット証券が断然オススメです。

僕のオススメは楽天証券、SBI証券。

どちらも業界最安の手数料と、優良ファンドを多数取り揃えた間違いのない証券会社です。

僕自身は楽天証券を、奥さんはSBI証券を利用しています。

まとめ

いかがでしたか？

企業型確定拠出年金をどう運用すれば良いのかわからない人に向けて解説してきました。

この記事で説明した内容は実際に僕が実践していることそのままです。

一見複雑そうに見えますが、多くの投資本で紹介されているような基本的なやり方なんです。

確定拠出年金は正しいやり方で運用すればそれだけで老後2000万円問題は解決できます。

せっかく国が与えてくれているお得な制度なので、上手に利用してしっかり資産を増やしましょう。

この記事があなたの役に立つようであればうれしく思います。